Что такое чистый риск: примеры, виды и отличие от спекулятивного риска

В любой организации существуют факторы, которые невозможно полностью контролировать. От климатических катастроф до непредвиденных событий, влияющих на инфраструктуру или сотрудников.

Понимание природы чистого риска помогает компаниям:

1. заранее готовиться к потенциальным потерям;
2. выстраивать планы непрерывности бизнеса (Business Continuity);
3. разрабатывать системы страховой защиты и резервирования ресурсов;
4. снижать финансовые и репутационные последствия чрезвычайных ситуаций.

По данным Deloitte, около 25% компаний ежегодно тратят на управление рисками от 10 до 25 миллионов долларов, а ещё 40% - от 25 до 50 миллионов. Это говорит о растущем понимании того, что управление чистыми рисками — не факультативная функция, а фундаментальная часть стратегии устойчивости.

Чистый риск имеет несколько отличительных характеристик, делающих его ключевой категорией в управлении рисками:

• Неуправляемая природа

Возникает из событий, неподконтрольных человеку - стихийных бедствий, несчастных случаев, техногенных катастроф.

• Двоичный исход

Результат либо негативный (потери), либо нейтральный (отсутствие потерь). Возможности выгоды нет.

• Неизбежность

Каждый человек и каждая компания в какой-то степени подвержены чистым рискам. Полностью избежать их невозможно.

• Страхуемость

Большинство чистых рисков поддаются страхованию — имущественному, личному или коммерческому. Это позволяет переложить финансовое бремя на страховую компанию.

• Управляемость через профилактику и готовность

Осознание чистых рисков позволяет выстраивать проактивные механизмы защиты: резервирование мощностей, планы эвакуации, дублирование IT-инфраструктуры, подготовку персонала.

Эксперты выделяют три ключевые категории: личные, имущественные и ответственные (деликтные) риски.

1. Личные чистые риски
Это риски, влияющие на жизнь и благосостояние конкретного человека.
Примеры:

• утрата трудоспособности;
• потеря работы;
• тяжёлая болезнь и дорогостоящее лечение;
• пожар или авария, приведшая к утрате имущества;
• преждевременная смерть.

Такие риски могут привести к уменьшению личных активов или доходов и напрямую влияют на финансовую стабильность семьи. Для защиты от них применяются личное страхование, страхование жизни и здоровья, накопительные программы.

2. Имущественные чистые риски
Это вероятность утраты, повреждения или кражи имущества из-за природных или человеческих факторов.
К ним относятся:

• пожар;
• наводнение, землетрясение, ураган;
• кража;
• аварии на производстве.

Имущественные риски включают как прямые потери (стоимость ремонта, восстановления, покупки нового имущества), так и косвенные — например, время простоя, потерю клиентов, упущенную выгоду. Классический пример: автомобильная авария. Потери включают не только стоимость ремонта, но и упущенное время - дни без автомобиля, срыв рабочих встреч, потерю дохода.

3. Ответственные риски
Это риски, связанные с возможной ответственностью перед третьими лицами.
Например:

• гость поскользнулся у вас дома - и требует возмещения расходов;
• сотрудник компании случайно причинил ущерб клиенту;
• производитель товара несёт ответственность за вред, причинённый потребителю.

В таких случаях убытки выражаются в виде штрафов, судебных издержек и компенсаций. Для защиты применяются полисы ответственности - как для физических лиц, так и для организаций.

Чистый риск — это неизбежный и внешний риск, где исход ограничен потерями.
Спекулятивный риск — добровольный, предполагающий и возможность прибыли.

Разница принципиальна:

• чистый риск можно страховать;
• спекулятивный — управлять через рынок и стратегию.

Пример чистого риска - пожар в офисе. Пример спекулятивного - вложение средств в стартап. Если при пожаре вы можете только минимизировать ущерб (или компенсировать его через страховую выплату), то инвестиции могут как принести прибыль, так и привести к убыткам.

Как отмечают исследователи Этти Баранофф и соавторы в книге Risk Management for Individuals and Enterprises, граница между страхованием и рынками капитала постепенно размывается. Финансовые инструменты всё чаще используются для хеджирования чистых рисков, а страховые компании применяют механизмы капитальных рынков для перераспределения нагрузки.

Все чистые риски можно разделить на статические и динамические - в зависимости от того, насколько предсказуемо их поведение и причины возникновения.

• Статические риски

Статический риск — это риск, который можно измерить, спрогнозировать и который не зависит от экономических колебаний. Он существует постоянно, независимо от того, растёт экономика или падает, и почти всегда связан с физическими или человеческими факторами.

Классические примеры статических рисков:

• пожар в здании;
• наводнение или землетрясение;
• кража;
• преднамеренные противоправные действия (вандализм, поджог, взлом).

Эти риски предсказуемы по частоте, даже если невозможно точно предсказать, кого и когда они коснутся.
Поэтому страховые компании используют закон больших чисел: анализируют статистику по тысячам случаев и могут рассчитать средние вероятности и ожидаемые убытки.

• Динамические риски

Динамический риск — это риск, возникающий из-за непредсказуемых изменений во внешней среде: в экономике, технологиях, политике или общественной жизни. Он меняется вместе с ситуацией в мире и часто имеет широкие системные последствия.

Примеры динамических рисков:

• экономическая рецессия или кризис;
• резкие изменения процентных ставок или инфляции;
• массовая цифровизация, меняющая рынок труда.

В отличие от статических, динамические риски трудно измерить и страховать. Они требуют не только финансовых инструментов, но и управленческих стратегий — диверсификации, сценарного планирования, гибкости операционной модели.

Другой способ классификации чистых рисков - по масштабу воздействия: на всю экономику или на конкретного человека/организацию.

• Фундаментальный риск

Фундаментальный риск (fundamental risk) — это риск, который затрагивает большие группы людей, целые регионы или отрасли. Он может быть вызван как природными, так и социально-экономическими факторами.

Примеры:

• глобальное потепление и изменение климата;
• война или политические конфликты;
• массовая инфляция или дефолт;
• пандемии;
• энергетические кризисы.

Такие риски часто называют системными, потому что они влияют на целую экономику. Фундаментальные риски могут быть частично страхуемыми, но чаще требуют государственного участия - резервных фондов, программ компенсации, национальных систем страхования катастроф (как в США или Японии).

• Частный риск

Частный риск (particular risk) — противоположность фундаментального. Он затрагивает индивидуального человека, компанию или объект, а не систему в целом.

Примеры:

• пожар в доме;
• кража автомобиля;
• несчастный случай на производстве;
• поломка оборудования.

Эти риски проще оценить, предотвратить и застраховать. Если фундаментальные риски требуют макроэкономических решений, то частные - предмет операционного риск-менеджмента и корпоративных программ страхования.

Главный инструмент защиты от чистых рисков - страхование. Оно позволяет переложить часть финансового ущерба на страховщика.

Примеры:

• Имущественное страхование - защита зданий, оборудования и других активов от пожара, наводнения, взрыва, вандализма.
• Страхование ответственности - защита компании от судебных исков, штрафов и компенсаций.
• Страхование жизни и здоровья сотрудников - элемент социальной ответственности и снижения рисков трудовых потерь.
• Бизнес-страхование (business interruption insurance) - покрывает убытки от простоев, вызванных авариями, кибератаками, стихийными бедствиями.

По сути, страхование делает чистый риск спекулятивным для страховой компании: она принимает риск на себя, рассчитывая, что сможет выплатить компенсации и при этом сохранить прибыль. Это стало возможным благодаря закону больших чисел, который позволяет предсказывать вероятности убытков с высокой точностью.

Риск-менеджмент выделяет четыре базовых способа работы с риском:

• Избежать — не вступать в деятельность, связанную с риском.

Пример: компания не размещает серверы в сейсмоопасных районах.

• Снизить — уменьшить вероятность или масштаб потерь.

Пример: установка пожарных систем, резервное копирование данных, обучение персонала.

• Принять — осознанно оставить риск, если его влияние невелико.

Пример: мелкие колебания курсов валют, несущественные для бизнеса.

• Передать — переложить на третью сторону (страховщика, подрядчика, партнёра).

Пример: страхование имущества или аутсорсинг функций с высоким уровнем риска.

Эти стратегии часто комбинируются: бизнес сначала снижает вероятность, а остаточную часть страхует.

Понимание и управление чистыми рисками напрямую связано с концепцией business continuity (BCM) — управления непрерывностью бизнеса. Здесь ключевая цель: минимизировать последствия инцидентов и восстановить критические функции компании как можно быстрее.

Классический пример: пожар в дата-центре. Если компания заранее подготовила резервный сервер в другом регионе, протестировала систему аварийного восстановления (DRP) и обучила персонал, то простой займёт часы, а не недели.
Без таких мер последствия чистого риска превращаются в катастрофу.

Чистые риски — это не просто страховые категории. Это ядро современной корпоративной устойчивости. По данным PwC, 94% компаний в 2025 году уже используют инструменты анализа рисков и страховые механизмы для защиты активов.

Компании, которые игнорируют эти риски, платят дважды: сначала убытками от инцидента, потом - репутационными и операционными потерями.

А те, кто выстраивает системный риск-менеджмент, получают конкурентное преимущество:

• сохраняют бизнес-процессы в кризис;
• быстрее возвращаются на рынок;
• вызывают больше доверия у инвесторов и клиентов.